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2025-06-24 16:16:53
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1、3月新开户248万户,资本市场活力不变。

广发证券非银金融:据邓忠公司数据,3月新增投资者247.74万人,同比增长31%,单月新增投资者数量创2015年7月以来新高。随着资本市场改革的不断深化和“房住不炒”的政策共振,居民理财意识明显提升,新开户数据的不断攀升为经纪业务的增长奠定了基础。参考海外成熟市场,中国股票账户渗透率仍有较大提升空间。2021EPB估值处于低位,有望走出修复市场。

第二,互联网券商龙头东方财富获得北上资金,逆市加仓。

昨日券商板块逆市上涨,互联网券商第二大权重股、龙头东方财富上涨近5%。从北向资金数据来看,东方财富近7个交易日获得北向资金加仓12.84亿元,在所有内地个股中排名第三,反市场布局动作明显,对券商板块估值修复有积极信号!

三.【券商ETF(512000)近60个交易日累计吸金70亿元,排名2021年最高】

虽然今年券商板块最大跌幅已经超过16.9%,截至昨日下跌15.93%,表现明显逊于主流宽基指数,与最新披露的2020年良好表现存在较大预期差异。不过,对于资金的可持续性,我们不妨看看很多板块的市场前景。截至4月14日,券商ETF(512000)年内份额增长超53亿股,在300多家a股ETF中排名第一!看好股票ETF开年!

近60个交易日,券商ETF(512000)逆市获得净认购资金超70亿元!

从券商ETF(512000)过往的份额变化可以看出,其份额走势和基金跟踪指数证券公司指数基本呈现显著的反向交易特征,具有低吸高卖的习惯性特征。随着本轮券商板块的持续调整,基金再次大逆不道,逢低买入券商ETF(512000),基金份额不断创出历史新高,储备能力有所提升!无论从技术角度还是资金角度来看,券商板块都是近期资金大幅增加的目标。

【机构集中认可低估值,呐喊布局券商板块偏左!】

开源证券公司高朝表示,券商板块先于市场回调,目前估值已经见底。部分券商的动态PE只有10倍,理财、衍生品、投行、基金等资产管理业务不断完善。ROE延续上升趋势,一季报增速可能达到25%以上。券商板块攻守兼备,看好财富管理和资产管理的强标的。(1)从政策上看,自中证协4月2日启动账户管理优化试点评估以来,账户管理功能优化试点将进一步优化券商账户管理体系,有利于财富管理业务转型。(2)大部分上市券商已披露年报,理财、衍生品、投行、基金等资产管理业务均实现大幅增长。预计2020年35家上市券商净利润为33%,ROE上升至8.3%(2019年为6.9%)。(3)目前券商板块的PB为PB1.6倍,TOP6券商的Pb为PB1.3倍,部分券商的动态PE已降至10倍。考虑到ROE的上升趋势,该板块估值处于历史低位。在财富管理、资产管理、投资银行及衍生品业务持续增长的推动下,上市券商预计2021Q1及全年将实现25%/15%的正增长。

中信建投非银行团队最新观点认为,券商板块目前市盈率(20.2倍)接近

兴业证券认为:券商逐步夯实估值底部,提示投资者可以逐步布局。根据2021Q1的行业数据,券商一季度业绩可能好于市场预期。2021Q1行业数据显示,根据Wind统计,两市股票成交额同比合计9.8%;两项金融服务的日均余额同比增长55.5%;IPO、再融资、债务融资累计发行规模分别为-3.2%、27.6%、6.1%。沪深300、创业板和沪深300的债务总额分别为-3.13%、-7.00%和0.98%,去年同期分别为-10.02%、4.10%和2.92%。由此来看,预计2020年第一季度,两大金融业务收入将继续高速增长,经纪和投行业务小幅增长,自营业务保持同期不变或小幅下降。从整体行业数据来看,2021Q1券商的表现可能好于市场预期。

券商估值底部有望稳固,建议逐步布局。目前证券【表情符号】(申万)估值已降至1.67倍,认为1.7倍以下券商估值已进入持有高性价比区间。目前,市场交易活动逐渐趋于稳定。根据2021Q1的行业数据,券商一季度业绩可能好于预期。未来包括综合注册制、T 0机制、市场长短机制(证券借贷衍生品)、海外投资自由化等政策都在研究和推进中。证券行业蓄势待发,那么证券行业的展业天花板将进一步上移。短期券商估值底部有望稳固,建议投资者可以逐步布局。

【特别说明:避免个股分化,通过ETF投资有更高的胜率】

ETF(512000)跟踪沪深全华证券公司指数(指数代码399975),该指数涵盖49只在市场上市半年以上的券商股票。其中,60%的仓位集中在前十大龙头券商,共享强势大券商恒强的长期价值,其余40%的仓位兼顾了中小券商的高业绩弹性,为投资者提供了一把钥匙。

买卖49只券商A股的高效投资工具

越来越多投资者更愿意通过券商ETF(512000)分享板块行情,除了交易费用更低之外,相对个股的投资胜率也更高,如1月12日券商ETF大涨6.78%,涨幅超过90%成份股!

趋势行情如2020年5月28日至7月9日区间券商ETF(512000)涨幅为51.34%,全面复制了证券公司指数表现。券商ETF(512000)跑赢了45中成份股中的32只,跑赢了同期71%的券商成份股。

从投资效率上看,华宝基金旗下券商ETF(512000)相对个股更简单便捷,每手交易门槛仅100元左右,卖出无印花税(股票收取千分之一),且相对券商个股投资胜率更高。

【风险提示】中证全指证券公司指数基日为2007年6月29日,发布于2013年7月15日。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文内容和意见仅作为客户服务信息,并非为投资者提供对市场走势、个股和基金进行投资决策的参考。我公司对这些信息的完整性和准确性不作任何保证,也不保证有关观点或分析判断不发生变化或更新,不代表我公司或者其他关联机构的正式观点。文中观点、分析及预测不构成对阅读者的投资建议,如涉及个股内容不作为投资建议。我公司及雇员不就本内容对任何投资作出任何形式的风险承诺和收益担保,不对因使用内容所引发的直接或间接损失而负任何责任。基金过往业绩不预示其未来表现,基金投资需谨慎。

本文源自资本邦

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