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创始人
2025-06-11 22:16:41
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  这一次,普洛斯率先投资了嘉华资本,这是中国消费.的一个重仓   

  

  作者杨继云周佳丽   

  

  我在投资界颇有研究   

  

  今天,中国头部消费PE机构嘉华资本正式宣布,引进普洛斯和红杉中国近8亿元的战略投资。这一次,他们并没有以LP的身份投资嘉华资本的子基金,而是成为了嘉华资本的股东,真的很少见。   

  

  投资界独家获悉,三方已于上月完成交易,为本轮融资密集接触近一年,其中ProLogis为牵头投资方,红杉中国紧随其后。这是继2018年泰康保险母公司宏泰恒业投资4.8亿元后,嘉华资本的又一重要举措。   

  

  这种动作在风险投资圈并不多见。第一次,会见了嘉华资本创始合伙人、董事长宋,向他说明了背后投资的初衷。   

  

  独家采访   

  

  普洛斯领投加华,一次罕见出手   

  

  这种不寻常的持股是如何发生的?   

  

  作为中国最大的仓储物流和房地产基金经理,独家还原投资细节   

  

  在消费轨道上,也形成了自己的战略布局。在宋看来,ProLogis也是消费赛道上的专业选手,其延伸的下游产业是消费服务业。   

  

  说白了,宋和ProLogis CEO梅志明可谓“不打不相识”。两年前,在清华大学博士的一场辩论中,梅志明输给了宋。“可能因为他的母语是英语,所以汉语不如英语。”宋开玩笑似的上前说道。从那以后,宋和嘉华资本给梅志明留下了深刻的印象,他们开始频繁交流。   

  

  随着对嘉华资本和普洛斯历来被誉为中国版KKR,的深入了解,普洛斯对中国消费's服务业崛起的逻辑和确定性充满信心。此外,嘉华资本还投资了多家知名消费公司——洽洽食品、董鹏饮料、艾莫股份、家乡鸡、真家、文和友等。随后,普洛斯正式决定成为本轮嘉华资本的龙头投资人。   

  

  到目前为止,嘉华资本拥有一支豪华的股东团队——普洛斯和泰康保险集团分别是其第二和第三大股东。早在2018年,泰康保险集团就通过宏泰恒业向嘉华资本投资4.8亿元。   

  

  其实嘉华资本并不缺钱。“自15年前成立以来,一直没有负债。业内人士都知道我们的风格保守稳定,但实际上收入水平还是相当可观的。”宋向投资界透露,这次开放管理公司股权的原因是为了寻找一批真正想在投资的志同道合的合作伙伴   

  

  中国消费   

  

  由于一个关键的word-中国消费.三家独立的风险投资机构很少走到一起   

  

  嘉华资本投资他们为何投加华资本?的江湖地位有目共睹。成立于2007年,是一家专注于大消费和现代服务业的专业基金,已有近15年的历史。这个掌管着200多亿元的老牌PE机构,在中国的大消费河湖中悄然勾勒出一幅别样的生态景观,铸就了一系列经典案例。   

  

  其中,中国消费。今年5月,查普曼的林木雪经过30多年的创业奋斗,终于如愿登上上交所IPO舞台,创造了中国a股市场“功能饮料第一股”,市值现已超过800亿元。   

  

  一路走来,董鹏饮料很少接受投资机构的入股。直至2017年6月,嘉华资本战略投资董鹏特饮,交易金额达3.5亿元,成为董鹏饮料第二大股东,也是唯一的外部投资机构。   

  

  如今,嘉华资本通过这项投资已经实现了近100亿的净利润。“我对它未来能成为一家十亿美元的公司充满希望,也就是说,它每天都会成为一个成功的公司,你不能不成功就捐款。选对了,用心去做,剩下的交给时间,时间会给你最好的价值回报”。宋曾经这样总结它。   

  

  中国消费   

  

  宋判断,中国消费服务业的崛起是大概率事件,未来20年将是服务业崛起的超级时代   

  

  回顾过去20年中国风险投资的历史,VC/PE对大消费的热情一直存在,却没有出现过如此大规模、密集的投资热潮。短短几年,我们见证了POP MART、完美日记、喜茶、袁琪森林等新一代消费品牌的快速崛起。   

  

  正如宋所说:“消费不是一个门槛很低的行业。相反,它是一条看似准入门槛低、竞争壁垒高的赛道。”随着志同道合的人朝着相反的方向发展,对东鹏特饮是加华资本2021年收获的一个重要IPO产业的投资翻开了新的一页。   

  

  “消费,将成为中国未来经济增长的主要引擎和赛道”。   

  

  中国消费   

  

  这是中国风险投资史上罕见的一幕。   

  

  垂直于物流行业的龙头企业,有长期资本实力的保险公司,实力过硬的综合V。   

C机构,再加上一个专业化的头部消费PE,期待这支消费投资梦之队即将缔造的传奇与故事。

  

宋向前称之为“混血”。

  

过去,一家投资机构往往有一位灵魂人物,个性突出,与团队形成一超多强,但这也是弱点。“未来中国投资机构想要成为一家真正的百年老店,迈向机构化,还是需要‘嫁接’,需要‘混血’。”

  

正如入股加华资本,就是一个混血的过程。概括来说,加华资本把来自股东的基因融合,让你中有我我中有你,也就是把长期资本的基因、产业投资者的基因、以及全球最优秀的战略投资人和财务投资人的基因全部融合在一起了,“构建了一个资源禀赋优势和先发优势,这在市场上就是一种不可忽视的力量。”

  

一家投资机构的灵魂人物不是万能的,但“混血”可以产生跨境的魅力和基因迭代的优势,借鉴各自发展专业力量和治理优势来提升公司的能力。伴随着普洛斯等机构战略投资加华资本,“混血”投资机构开始登上历史舞台。

  

这两年,中国创投圈已经形成了共识,未来大概率只有两类创投机构存在。第一种有明显的规模优势和影响力优势,捕捉面更广;第二是专业的垂类机构,专注某个赛道,捕捉的能力更强。宋向前认为,这构成了合作的必要前提,有了融合发展,每个机构的优势都会被融会贯通,进而迭代出更优的投资逻辑和投资风格。

  

投资界获悉,此前深创投也曾入股天图投资,后者也是消费赛道的资深玩家。以往,头部机构给垂直机构出资做LP的现象很多,但直接参股另一家投资机构的现象却鲜有发生。如今,大家的心态越来越开放,更多类型的投资机构正在出现。

  

毕竟,中国创投行业在进化,“不能再内卷下去了。”宋向前语重心长地说,我们更应该一起加注中国消费,一起助力中国消费,看多中国不是口号,是拿时光、资本和超常的付出与这个时代深情共鸣。

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