新兴产业趁势反弹

去年七大新兴战略产业一度大红大紫，券商年底的策略报告中更不惜笔墨对七大战略新兴产业深入解剖。但今年以来，伴随着A股市场的进一步调整，新兴产业相关公司在二级市场上并未能延续去年的辉煌。

数据显示，按照总市值加权平均计算，战略新兴产业总指数今年以来累计下跌%，而同期上证指数的跌幅为11.7%，表现逊色于大盘。

从具体产业表现看，七大战略新兴产业中，表现最好的是新能源汽车和生物产业，分别只下跌了%和%，而新能源和高端装备制造今年以来表现较为逊色，分别下跌了%和%。不过，在近期市场的反弹中，生物产业和新一代信息技术表现出色，10月份以来的涨幅均超过10%，远远跑赢上证指数5.15%的涨幅。

徐海鹰指出，经过近一年的调整，不少新兴产业的公司的估值水平已经回到历史低位，而新兴产业是符合经济发展的主线，从长期看仍然是处于高速发展的时期，在市场反弹初期，新兴产业公司由于股本小、符合政策方向、有题材优势，因此更容易获得市场的共识。

　　节能环保：七大战略新兴产业之首

在近期市场的反弹中，节能环保行业一马当先，率先吹响了七大新兴战略产业反攻的集结号。

按照总市值加权平均计算，10月份以来，节能环保行业指数累计上涨了9.05%，其中有9家公司10月份以来涨幅超过20%，11月10日天立环保()更一度涨停，10月份以来，该股已经累计上涨了%。

2010年10月18日，《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》发布，将节能环保产业列为七大战略新兴产业之首。

11月9日，国务院常务会议通过了《十二五控制温室气体排放工作方案》，节能环保相关个股在此消息的刺激下再度走强。

中金公司指出，预计十二五期间我国环保总投入将达3.7万亿元以上，同比十一五增71%。同时，环保板块估值溢价正在恢复，因2011年项目订单、业绩落实低于预期对环保行业产生的悲观情绪，在环保大会召开之际有所缓和，预计在后续配套脱硝加价、地方政府年度减排指标的明确而得到根本改观，看好相关领域优势企业的业绩成长能力。

投资新兴产业的主线之一就是围绕政策，有实质性政策扶持的行业会更受市场关注，节能环保行业就是如此。广州一位私募基金经理说。

　　新一代信息技术：亮丽业绩刺激估值提升

同样是在政策的春风吹拂之下，信息技术行业也在近期成为资金追捧的热点。近期召开的第五届世界软件质量大会上，中国软件行业协会理事长陈冲指出，软件行业应用前景和发展空间巨大，预计今年软件行业总收入将超过1.6万亿元。

软件行业的利好消息也刺激了信息技术板块的集体表现，10月份以来，新一代信息技术指数累计上涨了%，在七大战略新兴产业指数中排名前列。

这与信息技术行业整体亮丽的业绩密不可分。记者根据数据统计发现，78家信息技术行业的公司中，今年前三季度归属母公司的净利润同比增长率超过30%的公司就有23家，占比将近30%，有5家公司今年前三季度实现业绩增幅超过100%。其中，浪潮信息()去年以来业绩加速爆发，去年年底、今年中期和今年前三季度净利润同比增长率分别为1104.17%、4626.51%和23960.08%。

财富证券研究发展中心分析师陈炳华指出，信息技术行业当前的估值处于历史低位，细分行业景气程度高，下游需求旺盛，政策支持力度大，看好未来成长性确定的领域。

　　高端装备制造业：6万亿的黄金发展期

日前一则消息让沉寂已久的高端装备行业公司再度蠢蠢欲动。该消息指出，由工信部牵头编制的《高端装备制造业十二五规划》已经基本完成，预计将于近期出台。根据该规划提出的目标，到2015年高端装备的销售产值占装备制造业的比例将达20%以上，年销售产值达到6万亿元。

高端装备制造虽然之前一直受到市场忽略，表现平平，但是行业未来具有很大的发展潜力，一旦有相关政策出台，将会引爆行业表现。徐海鹰说。

2010年10月发布的《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》中，高端装备制造产业被确定为我国现阶段重点培育和发展的七大战略新兴产业，到2020年将发展成为国民经济的支柱产业。

但今年以来，高端装备制造相关公司二级市场上表现平平，今年以来高端装备指数累计下跌了22.69%，在七大战略新兴产业指数中表现落后。从个股表现上看，81只高端装备个股中，今年以来录得正收益的个股仅有12只。

　　新材料：寻找业绩爆发股

新材料是最具有业绩爆发性的行业。广州一位私募基金经理说，但是投资新材料的公司需要仔细甄别，未来新材料公司会出现分化，真正能够实现应用的有业绩或者订单支撑的公司会持续有表现。

新材料公司的业绩爆发性确实可见一斑，在全部436家新型战略行业公司中，今年前三季度净利润同比增幅前20家公司中，新材料公司就占了8家，其中三爱富(600636.SH)今年前三季度业绩同比增长超过12倍，业绩翻番的公司更达到14家之多。

　　生物产业：紧抓研发、创新投资主线

医药生物行业经历了去年的大牛行情之后，未来应该很难再看到这样大规模的上涨。而且，新药研制和应用需要一个比较长期的过程。广州一位私募基金经理说。

今年以来，生物产业公司表现一般，在全部50家公司中，今年以来股价出现上涨的公司只有11家。

但作为十二五规划的重点之一，生物制药产业未来前景仍然可期。中国医药工业科研开发促进会执行会长宋瑞霖11月1日就表示，预计到2015年，中国生物医药市场有望达到1000亿美元。

生物医药行业值得长期看好。爱建证券研究员张欣指出，一些受益于生物医药十二五规划的，既有研发实力又具备估值优势的生物制品公司以及有创新能力的医药企业未来具有比较大的成长优势。

　　新能源新能源汽车：期待政策出台

对新能源和新能源汽车两大行业，徐海鹰则表示其中概念炒作的机会更多，而要找到实质性增长的大牛股，还需要比较长时间的观察。

今年以来，七大战略新兴产业指数中，表现最差的就是新能源指数，累计下跌了25.43%，新能源汽车指数则下跌14.17%。而在10月份以来的反弹中，新能源和新能源汽车两大指数也同样跑输战略新兴产业总指数，分别只上涨了5%和2.51%，在七大战略新兴产业中表现垫底。

新能源能否迎来春天？据国家能源局能源节约和科技装备处处长修炳林日前表示，能源科技十二五规划近期将公布，目前已经在国家能源局内部走流程。

对于新能源行业未来的表现，东方证券分析师曾多红认为，核电冬天已经过去，预计从明年开始会有新项目陆续审批，核电板块也处于底部回升的趋势当中。此外，太阳能发电装机容量有望提高的消息也将让光伏行业走出冬天。

平安证券则指出，预计《节能与新能源汽车产业发展规划》在2011年底有望出台，届时新能源汽车板块有望走出持续反弹行情。

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