年内第三次存款挂牌利率下调 来年趋势怎么走?
12月22日，五大国有大行在官网挂出的最新人民币存款利率表中，均已下调人民币存款挂牌利率。这也意味着，年内第三次存款挂牌利率下调正式到来。
当天，中国银行、工商银行、农业银行、交通银行、建设银行等多家国有银行相继在官网发布公告，即日起下调人民币存款挂牌利率。各家银行最新的人民币存款挂牌利率表显示，当前银行3年定期存款挂牌利率(整存整取，下同)为1.95%，较此前下降25BP，进入“1时代”；5年定期存款利率为2%，下调25BP。此外，1年定期存款利率为1.45%，下调10BP；2年定期存款利率为1.65%，下调20BP。
南都湾财社记者梳理发现，在受访专家看来，此次存款利率调降，银行业息差承压仍是主因。存款利率下降，或将在一定程度上推动企业和居民扩大投资和消费。不过也有受访专家指出，当前居民消费信心仍然处于较低位置，调降存款利率本身很难直接驱动存款转向投资或消费。
10万元存3年利息将少750元
据各国有行官网:定期整存整取三个月、六个月和一年期利率均下调10BP，一年期利率降至1.45%；二年期整存整取定期存款挂牌利率下调20BP至1.65%；三年期和五年期整存整取定期存款挂牌利率均下调25BP，分别降至1.95%和2.00%。零存整取、整存零取、存本取息利率下调10BP，通知存款挂牌利率下调20BP。
与此同时，也有股份行在12月22日下调人民币存款挂牌利率。招商银行一年、二年、三年、五年期整存整取定期存款挂牌利率分别为1.45%、1.65%、1.95%、2.00%，分别较此前下调10BP、20BP、25BP、25BP，与国有银行降幅一致。
事实上，这将是2023年主要商业银行第三次调整存款利率，且此次调整距上次仅时隔3个多月时间。今年9月1日，各大国有行及股份行同步下调存款挂牌利率，彼时1年期、2年期、3年期、5年期利率分别下调10BP、20BP、25BP、25BP。
南都湾财社记者走访广州多家线下银行网点了解到，多家国有行线下银行网点的人民币存款利率已同步调整。“前两天来办理存款业务的人比较多，都是听说利率快要降低的消息赶来存款的。今天来的人明显比较少了。”工商银行广州某支行工作人员向南都湾财社记者表示。
招商银行广州某支行工作人员则告诉记者，该网点将从12月22日中午12点开始正式调整人民币存款利率。
利率调整后，记者算了笔账，拿10万元存3年定期，如果利率从2.2%降至1.95%，利率下调后累计到期利息将减少750元。
银行业息差承压仍是主因
值得注意的是，今年6月8日、9月1日，国有银行已先后两次调整了人民币存款利率。此次是年内国有行第三次下调人民币存款挂牌利率，距离上次调整仅3个多月。
记者注意到，今年以来，国有大行已在6月及9月先后两次调整人民币存款利率，3年期、5年期定存利率已累计下降40个基点，并陆续带动中小银行存款利率下调。而针对此次存款利率调降，银行业息差承压仍是主因。
财通证券宏观首席分析师陈兴认为，本次存款利率下调的主要原因在于银行的利润空间收缩。一方面，融资成本持续下降的背景下，商业银行净息差趋于收窄，银行负债端压力仍大；另一方面，四季度以来，财政政策持续加力稳增长，随着特殊再融资债集中发行，商业银行也通过降低成本和拉长周期等方式予以配合，导致资产端收益有所压降。
“中央经济工作会议要求‘促进社会综合融资成本稳中有降’。”招联首席研究员董希淼表示，在这样的背景下，银行仍将在资金端压降成本，存款利率下降的可能性较大。
对于存款利率是否仍有调降空间，兴业研究公司宏观市场部副总经理郭于玮在出席兴业银行广州分行首届“理财节”媒体沙龙活动上表示，目前存款利率下调仍是大趋势，预计明年第一季度之前下调的概率大。
“央行近期多次强调，商业银行维持稳健经营、防范金融风险，需保持合理利润和净息差水平，这样也有利于增强商业银行支持实体经济的可持续性。因此，预计监管部门会进一步推动银行业金融机构降低负债端的成本。”郭于玮指出。
预测2024年仍有降息降准的必要性
招联首席研究员董希淼指出，今年以来，商业银行更好支持经济持续回升，主动采取多种措施加大向实体经济减费让利。同时，由于企业和居民有效融资需求不足，部分银行通过降低贷款利率等方式，吸引更多客户。此外，存量首套房贷利率下调，每年减少银行利息收入近2000亿元。在多种因素作用之下，今年以来银行净息差明显缩窄，营业收入和利润增速有所下滑。
官方公布的数据也能体现这一情况。据国家金融监管总局公布的数据显示，2023年三季度，商业银行净息差为1.73%，较去年同期的1.94%下降0.21个百分点。“为保持息差基本稳定和利润合理增长，增强服务实体经济的持续性和高质量发展的稳健性，银行通过下调存款利率来压降负债成本，成为一种必然选择。”董希淼在接受南都湾财社记者采访时如此表示。
浙商证券分析师梁凤洁在接受媒体采访时也指出，银行息差持续承压，不利于银行服务实体经济的可持续性，因此有必要降低银行负债成本来对冲。
“整体上看，受存款定期化影响，银行负债成本下降幅度低于贷款降幅，导致净息差持续收窄，经营压力增大，在政策性降息之外单独调降存款利率开始成为新的可选项。”星图金融研究院副院长薛洪言告诉南都湾财社记者，本次大行调降存款利率，既可能是新一轮政策降息的前奏，也可能只是单纯的降低负债成本，以稳定净息差水平。
在董希淼看来，预计下一步，其它股份制银行和中小银行将跟进调整存款利率。但不同银行由于存款定价策略、资产负债管理等不同，存款利率调整的时间、节奏和幅度都可能存在一定差异。
薛洪言向南都湾财社记者表示，从稳增长的角度看，2024年仍有降息降准的必要性，所以，存款利率大概率仍会继续下调。中期来看，随着国内经济企稳，宽松货币政策重新回归稳健，届时存款利率有望稳定下来。
专家观点
利率下降或有助于提振消费 但难以直接驱动转化
在董希淼看来，存款利率下降，将减少企业和居民存款利息，或将在一定程度上推动企业和居民扩大投资和消费，有助于提振消费、扩大内需。
不过，薛洪言也指出，当前居民消费信心仍然处于较低位置，避险意愿较高，存款之于投资者，更多是一种财富避险选择，调降存款利率本身很难直接驱动存款转向投资或消费。从促消费的角度看，关键还是稳就业、稳收入预期，提高居民消费意愿，才能更好地驱动存款向消费转化。
董希淼也补充表示，当前企业和居民有效融资需求不足，信心和预期疲软，风险偏好较低。因此，要加快落实中央经济工作会议部署，财政政策和货币政策应更加积极有为，主动发力，继续助力经营主体纾困解难和实体经济稳步恢复，稳定居民就业，提高居民收入，促进房地产市场健康平稳发展，从根本上提振企业和居民投资、消费的意愿和能力。
“央行应继续调降存款准备金率和政策利率，为银行提供更多中长期的低成本资金。从长远看，还应进一步完善全覆盖的社会保障体系，更好地满足居民养老、就医、教育等方面的迫切需求，促进全体人民共同富裕，降低居民后顾之忧进而降低预防性储蓄意愿。”董希淼告诉南都湾财社记者。
走访
部分银行上调或维持利率
银行存款利率下行的浪潮下，近期部分银行却主动上调利率。南都湾财社记者根据网上线索以及走访搜集整理了32家中小银行第四季度以来的存款利率变化情况，其中有5家银行逆势选择上调部分存款产品利率。记者统计到，5家银行于近期上调利率，其中的两家农商行均位于河南。
12月12日，淮滨农商银行宣布，即日起阶段性上调新开户个人整存整取定期存款利率。起存金额小于1万元的执行原利率，起存金额大于等于1万元的执行上调后利率。具体来看，个人整存整取3个月、半年、1年、2年、3年定期存款利率由1.40%、1.65%、1.80%、2.00%、2.35%上调至1.50%、1.70%、1.95%、2.15%、2.40%。其中，个人整存整取1年期、2年期均上调了15个基点。
而村镇银行则行动更早:12月19日，广东鹤山珠江村镇银行工作人员向记者确认，该行自11月1日起便将整存整取1年期执行利率从2.1%调整至2.25%，上调15个基点；广西兴安民兴村镇银行自11月21日起，对6个月和1年期2款“县域专属定期”存款利率分别上调30个基点和15个基点。
11月30日，桂林国民银行公告称，该行将于12月1日起上调存款产品执行利率，其中6个月和2年期两款产品的利率分别调整为2.05%和2.75%，而3年期和5年期的执行利率则都被调整为了3.3%。
尽管今年以来银行存款利率持续调整，但当前存款产品利率突破3%的不止桂林国民银行一家。
记者了解到，从年底到明年3月份，海口苏南村镇银行3年期定期存款利率为3.45%，5年期3.65%。而当前，山东潍坊银行5万元起存3年期、5年期定存最高利率能达3.2%，1万元起存三年期、五年期利率也能达到3.1%。
业内人士:利率不断走低在未来一段时间或是常态
并非每个银行都能承受存款利率的提高。上文所提及的鹤山珠江村镇银行，11月初将存款利率上调至2.25%后，又于12月20日的最新公告中将利率下调回此前的2.1%。
事实上，在业内人士看来，目前的存款利率上涨只是暂态，利率的不断走低才是常态。
“其他银行也都在降(存款利率)，我们银行1年期的暂时还没变”，广州花都稠州村镇银行一位工作人员告诉记者，目前该行整存整取1年期利率仍维持在2.15%的水平，但3年期和5年期的利率已经于11月7日分别下降到了3.0%和2.8%。
该工作人员告诉记者，为响应国家号召，进一步刺激实体经济发展，目前银行推出的贷款优惠十分丰富，这便在一定程度上使得存款利率也不能太高。
对此，招联首席研究员董希淼也表示，中央经济工作会议要求“促进社会综合融资成本稳中有降”。在这样背景下，银行仍将在资金端压降成本，存款利率下降的可能性较大。中小银行要根据自身资产负债情况，理性拓展存款业务，既要保持存款适当增长，也要保持负债成本控制在合理范围之内。
对未来存款利率的走势，星图金融研究院副院长薛洪言也坦言:“2024年银行继续调降存款利率是大概率事件。”
他表示，明年银行业息差水平依然承压，一方面是年初存量贷款重定价效应，另一方面，在美联储进入降息周期背景下，我国大概率仍会降准降息。为了稳定息差水平，银行有动力更大幅度下调存款利率。
采写:南都·湾财社见习记者 刘常源 吴鸿森 记者 王文妍 罗曼瑜