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创始人
2025-07-18 17:55:49
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  金融界基金4月2日消息   

  

  2001年4月1日,中国邮政消费升级灵活配置混合发起证券投资基金(简称:中国邮政消费升级灵活配置混合,代码003513)净值上涨4.01%,引起投资者关注。本期基金单位净值为1.1920元,累计净值为1.1920元。   

  

  中国邮政消费升级与灵活配置混合基金成立以来,营收为19.20%,今年营收为45.72%,1月份营收为17.55%,上一年度营收为15.28%,最近三年营收为-。   

  

  基金成立以来累计分红0次,累计分红金额0亿元。目前,该基金已开放认购。   

  

  基金经理聂璐自2018年7月10日起管理该基金,任职期间收益31.42%。   

  

  根据基金最新定期报告,基金持有横店影视(占持仓比例4.62%)、中国国际旅行社(占持仓比例4.45%)、华夏幸福(占持仓比例3.39%)、中国传媒(占持仓比例3.08%)、瑞科激光(占持仓比例2.97%)、中国电影(占持仓比例2.96%)、万达影院(占持仓比例2.96%)   

  

  报告期基金投资策略及运作分析   

  

  2018年,金融去杠杆叠加经济下行、中美贸易战、多行业黑天鹅事件,给市场带来更大压力。a股表现低迷,股指创2008年以来最大跌幅:上证指数下跌24.59%,深证成指下跌33.25%,中小板指数和创业板指数也分别下跌37.75%和28.65%。从行业来看,全年无行业实现正回报;消费板块中,餐饮、旅游、餐饮、农林牧渔表现相对较好;受行业监管政策趋严等因素影响,传媒板块表现最差。上半年,基金采取了从偏谨慎到主动谨慎,再到偏谨慎的操作策略,控制传统消费的仓位,增加一些新兴消费的配置,整体仓位中性。下半年,基金更换基金经理,继续坚持大消费行业的投资原则;认为消费行业前期经历估值修复,地位较高;因此,采取了谨慎的经营策略;空挡位置低,部分控制回撤幅度。   

  

  截至报告期末,基金份额净值为0.818元,累计净值为0.818元;报告期内,基金份额净值增长率为-17.87%,基准业绩收益率为-12.09%。   

  

  经理对宏观经济、证券市场和行业趋势的简要展望   

  

  展望2019年,我们认为结构性投资机会可期。虽然当前经济形势仍面临较大压力,但我们密切跟踪的社会增长率、PMI等指标并未出现触底迹象。但目前a股市场估值水平已经出现多年未见的低估值;我们认为,随着政策红利的到来,股票市场的风险溢价将逐渐产生积极影响,这将进一步提升a股的风险溢价。因此,我们认为存在结构性投资机会,可以乐观看待。我们仍然认为,消费升级空间巨大,这是社会发展的大趋势,也是资产配置的重要方向,我们将继续自下而上选择景气度高的板块和个股。(点击查看更多资金变动)   

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