#三只松鼠有限公司 　　

　　成立于2012年2月16日，公司上市前：注册资本：3.6亿元，实际控制人为张燎原，持股比例48.34%。 　　

　　2019年7月12日登录创业板，股票代码为“300783”，简称“三只松鼠”。 　　

　　发行价14.68元，总市值59亿元！截至2020年2月5日，收盘价为55.78元/股，总市值达到224亿元。 　　

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　　#公司产品 　　

　　公司是一家以休闲食品为核心的品牌电商，涵盖坚果、花茶、干果、零食、干果等500多种单品，为消费者打造一站式休闲食品购买体验。 　　

　　2018年，坚果产品占公司营收的52.97%。 　　

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　　#公司商业模式： 　　

　　1)IP化、个性化：打造全面的“三只松鼠”品牌文化，提升消费者对“三只松鼠”品牌的认知。 　　

　　2)去中介化：抓住电商模式机遇，去掉中间环节，以购物体验和更亲民的价格占领市场。 　　

　　3)重垂直商业模式：深度参与从原材料采购到终端配送的多个环节。 　　

　　4)在互联网上建立新的农业生态系统：避免重资产、低效率运营，对上下游保持强大的控制力和议价能力。 　　

　　#行业情况： 　　

　　2014年中国休闲食品行业年产值为9050.18亿元，2004-2014年复合年增长率为16.7%。 　　

　　预计2019年产值19925.28亿元，2015-2019年复合年增长率超过17%。 　　

　　#行业状态： 　　

　　三只松鼠已经从坚果扩展到各种零食。以天猫频道为例。公司2016年、2017年、2018年在天猫商城渠道的营业额均排名靠前。 　　

　　“零食/坚果/特殊产品”类别的营业额排名第一。 　　

　　#历史： 　　

　　2012年2月，公司成立，注册资本100万元。 　　

　　2012-2015年引进IDG、今日资本、丰瑞资本； 　　

　　2015年12月改制为股份公司。 　　

　　#明星投资者的投资与公司的成长历程： 　　

　　IDG:尼斯成长有限公司、高正资本有限公司； 　　

　　今日资本：LT成长 　　

　　瑞资本：子游投资 　　

　　2012年7月，IDG以75万美元认购了23%的股份，公司估值为326万美元。 　　

　　2013年1月，IDG以75万美元认购3.85%，公司估值1500万美元。 　　

　　2013年5月，IDG今日投资672万美元，公司估值3188万美元。 　　

　　2014年5月，IDG今日资本投资1627万美元，公司估值1.36亿美元。 　　

　　2015年9月，丰瑞资本投资1.86亿元，公司估值34亿元。 　　

　　#股权结构(上市前): 　　

　　#公司财务状况： 　　

　　#摘要： 　　

　　消费结构的升级不断推动休闲食品行业朝着更加成熟高效的方向发展。拥有优质产品和服务、品牌知名度、较好口碑和较强创新能力的企业将在同类企业中脱颖而出，在竞争激烈的互联网时代拥有更强的核心竞争力和抗风险能力！ 　　

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　　(来源：《三只松鼠招股说明书》，公司公告)