要看企业，就要看企业的报告。虽然说分析企业主要看财务报告，但是理解财务报告并不是分析企业的终点。财务报告可能仅用于排除企业，排除涉嫌欺诈和管理不善的企业。 　　

　　这三种说法之间有什么联系？怎么组合？ 　　

　　一、资产负债表与利润表的联系 　　

　　实际上，资产=负债所有者权益的恒等式也可以写成：资产=负债所有者权益收入-费用。这个公式是动态的。 　　

　　这个动态公式将资产负债表与损益表联系起来。这样，它有一个很重要的作用，就是揭示了财务造假的思路。 　　

　　根据动态公式，如果一家公司想虚增利润，就必须虚增负债或资产。虚假减债不容易，因为需要债权人的配合。 　　

　　所以大部分假公司都会选择虚增资产，虚增利润就会虚增资产。我们看报表，不仅要看直接反映经营成果的利润表，还要看资产负债表。资产负债表在金融造假中起着非常重要的作用。可以判断公司营业利润是虚增还是虚减，然后远离涉嫌欺诈的公司。 　　

　　二、现金流量表与资产负债表的联系 　　

　　在三大报表中，不仅资产负债表与损益表相关。现金流量表与资产负债表和损益表的关系更为密切！ 　　

　　现金流量表是对资产负债表货币资金账户中现金及现金等价物变动情况的详细展示。现金流量表中现金及现金等价物的年末余额约等于资产负债表中的货币资金。不代表少量资金被限制使用。 　　

　　三、现金流量表与利润表的联系 　　

　　现金流量表中的“销售商品和提供劳务收到的现金”和利润表中的“营业收入”有什么联系吗？ 　　

　　实际上销售商品和提供劳务收到的现金=营业收入增值税销项税额应收账款本期减少(期初余额-期末余额)应收票据本期减少(期初余额-期末余额)预收账款本期增加(期末余额-期初余额)专项调整业务。 　　

　　所以，一般来说，现金流量表中的“销售商品、提供劳务收到的现金”高于利润表中的“营业收入”，这样的公司很正常。 　　

　　我们来看利润表中的“净利润”和现金流量表中的“经营活动产生的现金流量净额”的关系： 　　

　　经营活动现金流量净额=净利润不影响经营活动现金流量但减少净利润的项目-不影响经营活动现金流量但增加净利润的项目与净利润无关但增加经营活动现金流量的项目-与净利润无关但减少经营活动现金流量的项目。 　　

　　因此，一般经营活动产生的现金流量净额与净利润的比率越大越好，最好连续几年都在100%以上。这样的公司才是能盈利能变现的好公司。 　　

　　其实我们不用记住这两个公式。我们只需要知道利润表和现金流量表是密切相关的。然后，我们知道，我们看报告的时候，要把三个报告结合起来看。 　　

　　四、总结。举一个例子，描述三张报表是如何相互联系的。 　　

　　两个人投资500万成立公司。 　　

　　股东投入的500万将在资产负债表中股东权限下的“注册资本”科目中反映。同时，这500万也会在资产负债表下的“货币基金”账户中反映出来。 　　

　　如果公司要购买设备，为了多拿点钱，这500万是不够的，然后向银行借款300万，会在资产负债表负债项下的“长期借款”科目中反映。 　　

　　同时，这300万也将反映在“货币基金”账户下的资产负债表中。另外300万也会反映在现金流量表的“收到的借款现金”科目中。 　　

厂房、设备投入生产使用后就会反映在资产负债表资产项下的“固定资产”科目中，同时资产负债表资产项下“货币资金”就减少500万。

厂房，设备有了以后，就要生产产品。就要需要招人、买原材料。购买原材料花了80万、招人花了20万。花的这些钱就会反映在现金流量表经营活动项下的“购买商品、接受劳务支付的现金”科目。

人员工资、买原材料花的钱同时也会反映在利润表和资产负债表中。

生产人员工资反映在利润表的“营业成本”科目中，管理人员的工资反映在利润表的“管理费用”科目中。原材料反映在资产负债表资产项下的“存货”科目。同时资产负债表的“货币资金”科目要减少100万。

把生产好的产品卖掉，获得了200万收入。200万收入就反映在利润表的“营业收入”科目。并且资产负债表的“存货”科目减少80万。

收入2种形式，一种是现金，现金收入150万。一种是应收账款，应收账款50万。

收入的现金部分150万会反映在现金流量表的“销售商品、提供劳务收到的现金”科目。

同时资产负债表的“货币资金”科目增加150万。收入的应收账款部分会反映在资产负债表的“应收账款”科目。公司年底净利润赚了100万，净利润会增加股东权益，反映在“未分配利润”科目。

公司积累了500万未分配利润之后，公司决定分红200万，分红的钱会在现金流量表的“分红支付的现金”科目进行反映。

同时这些被分掉的钱也会减少“未分配利润”和“货币资金”科目200万，并在资产负债表中进行反映。

财务报表的三张表就是这样紧密联系。如果公司造假，肯定会在三张表里有疑点。我们做为投资者不需要有证据证明其造假，只要发现有疑点，然后财报报表解析不清楚的，我们排除便是。