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过去新股100%赚钱,平均回报率惊人。
比如2020年,康华生物通过签新股盈利最高,每次签约可以赚261385元,在很多城市,单笔签约盈利可以抵得上一套房子的首付。
单签利润最低的是京沪高铁,每个签能赚1790元,也能赶上一部分人一个月的工资。
正是这种高确定性的赚钱方式,取得了惊人的收益,使得股票创新成为非常受欢迎的低风险赚钱方式。
但2021年9月18日,中国证监会发布《关于修改创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定的决定》,随后对科创板报价规则进行了调整,即变更了目前注册的创业板和科创板新股定价规则。
变革的主要方向是推进市场化分配机制。说白了,就是不再刻意压低发行价格,新股发行的定价与二级市场接轨。.
例如,最高报价拒绝率从“不低于10%”调整为“不超过3%”。由于降低了拟高报价,整体报价较高,对应的利润率也较小。
毕竟参与一级市场的创新,主要赚的是一级市场批发价低和二级市场零售价高的差价。现在批发价涨了,利润肯定会缩水。
数据显示,2021年10月22日至29日,一周左右的时间,有多达7只新股上市破发。最厉害的成达生物亏了13765元!
从数据来看,7只新股被破发,4只科创板股和3只创业板股。主要集中于本次实施报价修订的创业板和科创板。.
第二个特点是,在破发的个股,发行市盈率往往高于行业市盈率, 7只破发新股中,有5只发行时估值较高。
比如成达生物,发行市盈率为54.24倍,行业市盈率为38.11倍,发行价格比行业高42.32%。发行价破了也就不足为奇了。该股上市首日下跌27.27%,高估幅度大幅降至3.89%。下跌后个股市盈率与行业基本一致。
而发行市盈率较低的股票也能获得较好的新收益。比如华润材料典型的市盈率为26.64,明显低于行业市盈率49.32,每份合同可以盈利2175元。拓鑫药业的市盈率为22.65,也明显低于行业市盈率38.02,每份合约盈利5065元。
当然,单纯的低估值并不能保证盈利。比如中咨科技的市盈率为27.94,低于行业市盈率49.68,上市仍每签亏损2290元。主要原因是公司业绩极差,前三季度亏损3600万元,同比减少89%。
最后,一点建议:
1.求稳可以在创业板和科创板发行市盈率低于行业市盈率20%以上时参与,并规避绩差股。
2.非常谨慎,可以不参与受制度影响的创业板和科创板新股打新。
最后,做新基金时会有风险规避,如果继续破,后期机构报价会谨慎。
毕竟,这种商业模式是不可持续的,因为你要抢购你的头,吃了亏以后。
未来预计新的收益率会逐渐转正,但很难回到之前的高位。很有可能像今天的美股一样,赚钱赔钱的可能性很大。
有网友问,这种情况下,还能通过打新基金参与吗?
嵇绍认为,当新基金的收益率没有大幅下降时,这仍然是可能的。恰恰是小规模新基金的优势减少了。
主要原因是机构研究能力强,可以参与增发,比散户更容易赚,手段也多。
另外,通过优化底仓和债券打新基金有很多好处,好处来源也很多,不会像单纯打新基金那么被动。
个人新基金组合,该组合今年累计盈利5.74%,本周上涨0.15%,未受新股破发因素影响。